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养老目标基金有望迎来爆发性的增长
2019-11-05 20:00:48

2018年8月6日,第一批养老目标基金正式获批,启动了公共基金行业,为个人投资者养老投资服务,帮助打造养老的第三大支柱。自运营一年多以来,养老目标基金规模呈现快速增长趋势。目前,市场上有60多家养老目标基金(按ac类单独计算),总规模超过200亿元。

事实上,退休金目标基金正逐步为公众所知和认同。Wind数据显示,截至2019年年中,持有养老金目标基金的投资者人数已超过100万,与发行初期相比,无论是数量还是金额都有显著增长。兴业养老2035基金经理朱天刑表示,监管部门正在推动将公共基金纳入个人所得税递延商业养老投资的范围,这一政策指引为fof提供了广阔的发展空间。因此,未来配套政策相继出台,投资工具多元化,养老基金有望出现爆炸性增长。

目标养老基金的基金经理表示,随着各基金公司养老基金业务的发展,新产品不断推出。这也是对广大投资者的宣传过程,让越来越多的投资者了解和理解这一产品。然而,不完全的统计数据显示,目前有30多种针对老年人的目标产品已经准备就绪,4种产品正在发布。以浦银安盛(Puyin AXA)和fof为例,该产品是一只一年期目标风险战略养老基金,以资产长期稳定增值为投资目标,通过低波动固定收益和优质股权基金的优化配置,为个人养老金提供了一种稳定的财务管理方法。

该产品目标明确,特色鲜明。首先,以“固定收益”为策略,底部头寸主要是债券基金,为投资组合贡献稳定的息票收益;产品合同严格规定30%的股权资产上限,从源头上控制风险敞口。随着基础股票和债券市场的波动,基金组合根据净值动态调整风险资产的上限,逐步积累超额收益。其次,与二级债务等固定收益产品相比,基金的基础资产是首选基金,通过大规模基金的多元化,将单一债券对投资组合的影响降低到较低水平。在参与购买新股的同时,你也可以投资于参与购买新股的基金,以增加参与购买新股的收入。第三,目前整个市场的基金产品数量已经超过a股市场的股票数量,使得选择基数比选择股票更加困难。Fof基金组合解决了大多数投资者的资金选择难题,通过全市场的资金选择实现了科学的资产配置。第四,基金将设定一年的最低持有期限,开放每日认购,避免市场短期波动,更好地完善投资纪律。鼓励长期持有人分享养老投资回报,同时充分考虑投资者的流动性需求。

然而,从投资者更关心的收入状况来看,wind数据显示,绝大多数养老金目标基金在过去一年左右的时间里为持有人实现了正回报。以当前市场的一年期风险目标基金为例,其成立以来的年均回报率为5.03%,中位数为5.95%。总体而言,截至10月9日,新泉安泰三年期养老金的年收益率、中欧三年期养老金的预期收益、华南2035a年养老金的预期收益等。已经超过10%。

根据国外市场的成熟经验,目前中国推出了两种养老目标基金——目标日期战略和目标风险战略:目标日期基金随着目标日期的临近逐渐降低股权资产的配置比例,这很好地符合了个人投资者随着年龄增长风险承受能力逐渐降低的特点;目标风险基金根据特定风险偏好设定股权资产和非股权资产的配置比例,配置比例保持稳定。

浦银安盛基金表示,展望下一个投资周期,我们持相对乐观的态度。中国经济正处于新旧交替的关键时期。随着机构投资者在市场中所占比例的增加,一些行业中领先公司的价值将被重估,投资者的信心将得到重建。另一方面,稳定的经济增长加上宽松的资本预期将为债券市场获得稳定的回报创造良好的环境。因此,目前的时间点是单个家庭分配其长期资产的更好时期。

国海富兰克林基金投资总监许立荣和财通基金投资部副主任金子才也对中国经济和股市的长期前景持乐观态度。他们认为,在经济基本面持续改善和股市流动性持续改善这两个核心因素的支撑下,股市的长期积极趋势不会改变,而全球经济疲软和国内货币政策空间的开放都将有利于a股整体的升值。